Нефтяной рынок иногда может быть очень сложным как для профессионального, так и для частного инвестора, причём значительные колебания цен на нём зачастую происходят ежедневно.
В этой статье объясняются движущие силы рынка и способ получить финансовую долю в колебаниях цен на нефть без открытия фьючерсного счёта.
Факторы, влияющие на цену
Спрос
По оценкам Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и Международного энергетического агентства, текущий мировой спрос на нефть в 2017 году находится на уровне от 97 до 99 млн баррелей в день.
Когда цена на нефть растёт, спрос в США уменьшается, но спрос со стороны стран с развивающейся рыночной экономикой всё равно увеличивается по мере индустриализации этих стран.
Некоторые страны с формирующейся рыночной экономикой предоставляют потребителям субсидии на топливо.
Однако субсидии не всегда приносят пользу экономике страны, так как они, хотя и стимулируют спрос в стране, также могут привести к тому, что производители нефти будут продавать в убыток.
Таким образом, отмена субсидий позволит стране увеличить добычу нефти, тем самым увеличив предложение и снизив цены.
Кроме того, сокращение субсидий позволит уменьшить дефицит продуктов переработки, поскольку высокие цены на нефть делают выгодным производство нефтеперерабатывающими заводами таких продуктов, как дизельное топливо и бензин.
Предложение
Начнём с предложения: в 2017 году ежедневно добывалось около 92,6 млн баррелей нефти. Открытие новых месторождений в 2017 году оказалось самым низким с 1940-х годов.
Объём разведанных запасов ежегодно падает с 2014 года, поскольку бюджеты на разведочные работы были сокращены после падения цен на нефть.
В ОПЕК большинство стран не имеют возможности добывать намного больше нефти, чем им требуется.
Саудовская Аравия, единственное исключение, по состоянию на 2018 год отправляет в свои резервы от 1,5 до 2 млн баррелей нефти в день.
США, Россия и Саудовская Аравия являются ведущими мировыми производителями нефти.
Качество
Одной из основных проблем нефтяного рынка является отсутствие высококачественной малосернистой нефти, которая необходима многим нефтеперерабатывающим заводам для выполнения жёстких экологических требований, особенно в США.
Вот почему, несмотря на рост добычи нефти внутри страны, США всё равно вынуждены импортировать нефть.
Каждая страна имеет свои нефтеперерабатывающие мощности. Например, в США производится много лёгкой сырой нефти, которую они могут экспортировать.
Между тем, они импортируют другие виды нефти, чтобы максимизировать производство на своих нефтеперерабатывающих мощностях.
Спекуляции
Помимо факторов спроса и предложения, ещё одной движущей силой для цен на нефть являются инвесторы и спекулянты, участвующие в торгах по нефтяным фьючерсным контрактам.
Многие крупные институциональные инвесторы, которые в настоящее время занимаются нефтяными рынками, например, пенсионные и благотворительные фонды, вкладывают деньги в сырьевые товары в рамках долгосрочной стратегии распределения активов.
Другие, в том числе спекулянты с Уолл-Стрит, покупают нефтяные фьючерсы на очень короткие периоды времени, чтобы получить быструю прибыль.
Некоторые наблюдатели считают этих спекулянтов виноватыми в краткосрочных колебаниях цен на нефть, в то время как другие считают их влияние минимальным.
Варианты инвестиций на нефтяном рынке
Независимо от базовых причин изменения цен на нефть, инвесторам, которые хотят вложить капитал в нефтяные рынки и извлечь выгоду из колебаний цен на энергоносители, доступен ряд вариантов.
Один из простых способов, которым средний человек может инвестировать в нефть – это акции буровых и сервисных нефтяных компаний.
Некоторые из секторальных паевых фондов также инвестируют в основном в акции, связанные с энергетикой.
Более непосредственный доступ к цене нефти можно получить через торгуемые на бирже фонды (ETF) или торгуемые на бирже облигации (ETN), которые, как правило, вкладывают деньги в нефтяные фьючерсные контракты, а не в акции энергетических компаний.
Поскольку цены на нефть обычно не коррелируют с показателями фондового рынка или движениями доллара США, эти продукты следуют за ценой нефти более тесно, чем акции, и могут использоваться для хеджирования и диверсификации портфеля.
Инвесторы получают множество вариантов ETF и ETN на выбор, например, однотоварные ETF (только нефть) или многотоварные ETF, которые охватывают различные энергетические товары (нефть, природный газ, бензин и мазут).
То есть, инвесторам доступно много вариантов.
Итог
При инвестировании в нефтяные рынки инвесторам доступен широкий выбор вариантов.
Энергетический сектор имеет варианты для любых инвесторов, начиная от косвенного доступа через связанные с энергетикой акции до более прямых инвестиций в ETF, связанные с сырьевыми товарами.
Как и в случае с любыми инвестициями, инвесторам необходимо проводить собственные исследования или консультироваться с профессионалом в области инвестиций.