Биржи деривативов становятся всё более популярными, и объём торговли на них постоянно увеличивается. Предлагаемые ими продукты отслеживают цену криптовалют, но не являются реальными криптовалютами. Они обычно используются спекулянтами, которые хотят извлечь прибыль из движения цен.
Кроме того, деривативы являются популярным инструментом на традиционных рынках. Профессиональные трейдеры торгуют на рынках фьючерсов, опционов и других производных инструментов, цены которых связаны с такими продуктами, как сырьевые товары, акции и драгоценные металлы.
Недавние отчёты BitMEX показывают, что на торговлю криптовалютными деривативами приходится более четверти от общего объёма торгов, несмотря на то, что биржи крипто-деривативов представлены лишь несколькими крупными площадками.
Торговля на рынках производных инструментов сильно отличается от торговли на спотовых рынках. Деривативы, как правило, торгуются с кредитным плечом или предоставляют такую возможность. Поскольку цены деривативов выводятся из спотовых цен, что делает их производными инструментами, существуют также риски, связанные с ликвидностью и волатильностью.
Даже если базовый актив остаётся стабильным, отсутствие ликвидности может привести к быстрому обвалу или скачку цены производного инструмента. Мы внимательно изучили различные биржи деривативов на основе криптовалют, чтобы найти варианты с лучшей ликвидностью и наиболее привлекательными функциями.
Представленные ниже платформы для торговли производными инструментами являются лучшими в своих областях. Эти платформы не только позволяют торговать криптовалютными деривативами используя кредитное плечо, но также предлагают другие инструменты, такие как акции, индексы, валютные пары, сырьевые товары и ETF.
BitMEX
BitMEX является самым популярным вариантом со значительным отрывом, когда речь заходит о биржах криптовалютных деривативов. Штаб-квартира биржи находится в Гонконге, и её флагманским продуктом является инструмент, который отслеживает цену биткоина по отношению к доллару США. Только на этот продукт приходится более 20-30% объёма торговли Биткоином против доллара США.
Если вы зарегистрируетесь в Bitmex через нашу ссылку, вы получите скидку в 10% на все торговые комиссии в течение шести месяцев!
Один из ключевых моментов, которые следует отметить в случае с BitMEX, заключается в том, что она работает только с Биткоином. Совершая сделку на BitMEX, вы рискуете своими биткоинами.
Если торговля пойдёт удачно, ваш баланс в биткоинах будет увеличиваться. На BitMEX можно торговать производными продуктами, которые отслеживают цены следующих стандартных спотовых пар
- Bitcoin/USD.
- Ethereum/USD.
- Ethereum/Bitcoin.
- Cardano/Bitcoin.
- Bitcoin Cash/Bitcoin.
- EOS/Bitcoin.
- Litecoin/Bitcoin.
- Tron/Bitcoin.
- Ripple/Bitcoin.
Срок действия большинства продуктов истекает ежеквартально, то есть, вы можете удерживать большинство контрактов максимум около трёх месяцев. Самым популярным продуктом является бессрочный контракт на Биткоин, срок которого не истекает, поэтому он может храниться в течение любого периода времени.
BitMEX предлагает набор профессиональных торговых инструментов и имеет ряд возможностей, которые не могут предоставить многие другие биржи. Среди инструментов на BitMEX вы найдёте книгу ордеров, диаграмму глубины, возможность распечатать сделки, график цен и множество инструментов технического анализа, которые могут быть использованы на этом графике.
BitMEX обладает огромными возможностями в плане маржинальной торговли, и на некоторых продуктах пользователи могут использовать плечо до 100:1. Бессрочный контракт Bitcoin/USD может торговаться с кредитным плечом до 100:1, то есть, для спекулирования на эквивалент 100 BTC потребуется только 1 BTC собственных средств пользователя.
Пользователи могут играть как на повышение, так и на понижение. Если сделка пойдёт не в ту сторону, максимум, что вы можете потерять, – это средства, которые вы вложили в позицию.
Комиссия на BitMEX составляет 0,075% для маркет-тейкеров и 0,025% для маркет-мейкеров. Маркет-мейкеры – это трейдеры, которые размещают лимитные ордера, обеспечивая столь необходимую ликвидность. Маркет-тейкеры – это трейдеры, которые берут наилучшую в данный момент времени цену, уменьшая ликвидность. Комиссии рассчитываются по общей стоимости позиции.
В последнем примере, где мы рассмотрели позицию на 100 BTC с использованием кредитного плеча 100:1, трейдер заплатит комиссию 0,075% за все 100 BTC, несмотря на то, что его собственный капитал в позиции составляет только 1 BTC.
Это значит, что пользователи будут платить огромные комиссии по маржинальным позициям, если они выступают в роли маркет-тейкеров. Также нужно учитывать ставку финансирования, которая взимается раз в каждые восемь часов, пока позиция открыта. Ставка финансирования выплачивается либо держателями коротких позиций держателям длинных, либо наоборот. Её размер можно отслеживать на панели мониторинга главного окна биржи.
Поскольку BitMEX является одновременно самой популярной и самой ликвидной биржей, она работает на переднем крае рынка криптовалютных деривативов. Она может показаться сложной в использовании для начинающих, но многие внутридневные трейдеры ведут свою торговую деятельность на криптовалютных рынках именно здесь.
BaseFEX
BaseFEX – это недавно запущенная платформа для торговли криптовалютными деривативами, которая призвана предоставить пользователям прозрачную, надёжную и удобную торговую площадку, доступную трейдерам по всему миру. Она позволяет пользователям торговать бессрочными фьючерсными контрактами (без даты истечения срока действия) как на Биткоин, так и на альткоины.
Зарегистрируйтесь в BaseFEX по этой ссылке и получите скидку на комиссии в 10%!
На момент написания статьи она поддерживает более десяти пар, включая BTCUSD, ETHXBT, XRPXBT и многие другие. Для контрактов на Bitcoin биржа предлагает кредитное плечо до 100:1, тогда как для альткоинов доступно плечо от 20:1 до 50:1. Торговый интерфейс, описанный в нашем обзоре BaseFEX, не только является интуитивно понятным, но и предлагает подробные ценовые и рыночные графики, позиции активов в реальном времени и многое другое.
Биржа BaseFEX использует лучшие практики обеспечения безопасности в отрасли и хранит пользовательские средства на кошельках холодного типа с мультиподписями. Для совершения любых транзакций свою подпись должны оставить пять из семи партнёров, что помогает обеспечить максимальную безопасность цифровых активов пользователей.
Кроме того, платформа предлагает защиту 2FA для предотвращения несанкционированного доступа к учётным записям клиента. Кроме того, биржа не хранит открытых или приватных ключей на своих серверах, чтобы обеспечить лучшую конфиденциальность и безопасность.
На момент написания статьи BaseFEX принимает депозиты только в биткоинах для торговли бессрочными фьючерсными контрактами. Биржа работает по модели мейкер/тейкер и взимает минимальную торговую комиссию. Комиссия маркет-мейкера равна нулю для большинства активов, в то время как комиссия тейкера колеблется от 0,07 до 0,20%.
Комиссия за предоставление заёмного капитала (ставка финансирования) также применяется и зависит от типа позиции (короткая/длинная).
Несмотря на то, что выносить вердикт по поводу биржи BaseFEX ещё слишком рано, она является хорошим конкурентом другим популярным биржам деривативов, таким как Bitmex и Deribit.
Deribit
Deribit является одним из основных конкурентов BitMEX. Эта биржа предоставляет как фьючерсы на криптовалюту, так и опционы. Она базируется в Амстердаме и поддерживает как фьючерсные, так и опционные контракты. Deribit работает аналогично BitMEX в том смысле, что в качестве основной валюты используется только Биткоин.
Бессрочный контракт Bitcoin USD на Deribit позволяет пользователям использовать плечо до 100:1 при спекуляции на долларовой цене биткоина. Хотя BitMEX также предлагает такой контракт, у Deribit имеется более развитая платформа для опционов.
Опционы – это ещё одна разновидность производных инструментов, позволяющих пользователям спекулировать на цене базового актива. Хотя есть и другие сложности, по сути, опционы колл используются при спекуляции на движении цены вверх, а опционы пут – при спекуляции на движении цены вниз.
В то время как BitMEX уделяет много внимания альткоинам, Deribit фокусируется на Биткоине. Здесь есть бессрочный фьючерсный контракт на Биткоин, а также контракты, срок действия которых истекает ежеквартально. Комиссия по бессрочному контракту составляет 0,075% для маркет-тейкеров и 0,025% для маркет-мейкеров.
По ежеквартальным контрактам комиссия составляет 0,05% для маркет-тейкеров и 0,02% для маркет-мейкеров. Комиссии для опционов: 0,04% от базового актива или 0,0004 BTC за каждый контракт.
По сравнению с BitMEX Deribit имеет свои преимущества и недостатки. Эта платформа является её прямым конкурентом по многим факторам и имеет более развитый рынок опционов. Тем не менее, BitMEX обладает гораздо большей ликвидностью, а также позволяет трейдерам спекулировать на курсе различных альткоинов к Биткоину.
OKEx
OKEx – это биржа, которая предлагает как спотовые, так и производные торговые продукты. Родительской компанией OKEx является OKCoin, которая работает с 2013 года. OKEx была основана в 2017 году, а штаб-квартира компании находится в Гонконге.
Предлагаемые производные продукты – это фьючерсы, которые позволяют трейдерам применять большое кредитное плечо до 20:1. Торговая платформа ориентирована на профессиональных трейдеров и имеет ряд инструментов. Перед началом торговли трейдер должен заполнить анкету, чтобы продемонстрировать свои знания о фьючерсных продуктах. В список функций входят книга ордеров, ценовой график, инструменты технического анализа и инструменты алгоритмической торговли.
Что касается комиссий, в платформе есть восемь уровней постепенно снижающихся сборов, которые зависят от объёма торгов. Размер комиссий начинается с 0,01% для маркет-мейкеров и 0,03% для маркет-тейкеров на самом низком уровне. Самый высокий уровень даёт право на скидку 0,01% для маркет-мейкеров и комиссию 0,02% для маркет-тейкеров.
В число из ключевых преимуществ OKEx входит предложение производных торговых продуктов с низкими комиссиями, которыми можно торговать с использованием фиатной валюты. Ключевым ограничением является то, что торговля в евро ещё не поддерживается, и биржа начала работать только с 2017 года.
bitFlyer Lightning
bitFlyer – биржа со штаб-квартирой в Японии, которая работает с 2014 года. В 2015 году биржа запустила сервис bitFlyer Lightning, который предлагает своим клиентам производные криптовалютные продукты наряду со спотовым трейдингом и Форекс.
Доступные фьючерсы позволяют пользователям спекулировать на цене Биткоина против японской иены (JPY). Пользователи могут воспользоваться кредитным плечом, в 15 раз превышающим их маржу (депозит). В качестве маржи можно использовать как Биткоин, так и JPY. На бирже предлагается три различных типа фьючерсов.
Это фьючерсы с недельным, месячным и квартальным сроками экспирации. Фьючерсные продукты позволяют трейдерам на бирже играть как на понижение, так и на повышение, в то время как спотовые продукты bitFlyer не предоставляют этой возможности. В платформе есть книга ордеров, график цен и возможность распечатать последние сделки. За торговлю фьючерсами никаких комиссий не взимается.
Ключевым ограничением bitFlyer Lightning является ограничение количества предлагаемых продуктов. Биткоин предлагается только в паре с японской иеной, что в основном будет актуально для японских клиентов. Доступных продуктов на базе альткоинов там нет. В числе ключевых преимуществ можно упомянуть тот факт, что продукт будет очень полезен для людей, торгующих в JPY, при этом он доступен для всех желающих.
CME и CBOE
Для трейдеров и инвесторов с большими объёмами капитала Чикагская товарная биржа (CME) и Чикагская биржа опционов (CBOE) выпустили фьючерсные продукты на базе Биткоина в 2017 году. Обе площадки строго регулируются и предлагают крупным и институциональным инвесторам возможность участвовать в спекуляциях по цене Биткоина. Все контракты деноминированы в долларах США.
Контракт CME основан на пяти биткоинах, а контракт CBOE – на одном биткоине. Для торговли продуктом CBOE требуется 40% начальной маржи, а на CME нужно 35% первоначальной маржи.
Поскольку товары торгуются на регулируемых биржах, пользователям приходится либо торговать ими через зарегистрированного брокера, либо владеть местом на одной из бирж. Это требует больших капиталовложений и делает продукт непригодным для большинства простых людей, которые торгуют криптовалютами.
Биржи используют практику прерывания цепочки, чтобы справиться с волатильностью рынка. Автоматические выключатели останавливают рынок, если движение цены превышает определённый процент в течение торговой сессии. В отличие от криптовалютных онлайн-бирж, которые работают в режиме 24/7, торговля этими продуктами доступна только в определённые часы.
Хотя эти продукты предоставляют крупным инвесторам и организациям возможность спекулировать на криптовалютном рынке через деривативы, они непригодны для большинства инвесторов, желающих торговать на криптовалютных рынках.
FAQ
Что представляют собой рынки иностранных валют и деривативов
Рынки иностранных валют (Форекс) и деривативов – это биржи, которые позволяют торговать альтернативными финансовыми инструментами, основанными на каком-то базовом активе.
Подходят ли фьючерсные биржи криптовалют для начинающих
Прежде чем торговать на фьючерсных биржах, вам стоит накопить некоторый торговый опыт с более простыми сделками.
Могут ли новички использовать биржи производных инструментов
Хотя новички могут использовать биржи деривативов, им лучше получить некоторый опыт работы с более простыми сделками, прежде чем перейти к деривативам.
Можно ли обменять фьючерсы на свопы
Да, на некоторых платформах можно обменивать фьючерсы на свопы.