Компании, на которые оказывают влияние цены на нефть

Стоимость сырой нефти росла в конце 2018 года и эта новость является неблагоприятной для потребителя, так как на заправку автомобиля теперь приходится тратить больше средств.

Поэтому стоит обратить внимание на то, какое влияние оказывают растущие цены на нефть.

Особенно это касается тех организаций, где нефть выступает в качестве основного сырья, то есть транспортных компаний, производителей потребительских товаров и продовольственного сектора.

В сентябре 2018 года сырая нефть марки Брент торговалась в среднем по $79 за баррель, что на $6 долларов выше, чем в августе.

Согласно краткосрочным прогнозам Агентства по информации в области энергетики США, прогнозы на 2018 год составляли в среднем $74, на 2019 $75 за баррель, а на 2020 год $40 за баррель.

Конечно, это не значительное изменение, но оно может сигнализировать о том, что период низких цен прошлых лет завершен.

Высокие цены на нефть – хорошая новость для некоторых секторов экономики.

Очевидно, что от них выигрывают нефтяные компании и такие цены оказывают как позитивный, так и негативный эффект на другие отрасли экономики.

Производители и сопутствующие компании энергетического сектора пострадали от снижения цен на нефть, когда она снизилась со $120 до $45-55 за баррель.

Дело в том, что акции этих компаний также упали. Поэтому в случае роста цен на нефть, можно предположить и рост акций таких компаний.

Нефтяные компании

Очевидная связь между ценами на нефть и прибыльностью просматривается у компаний, которые работают в нефтяной индустрии.

Здесь есть множество различных сфер, включая разведку, бурение, добычу, очистку и поставки потребителям.

Все эти составные части нефтяного сектора можно разделить на две группы

1. компании, которые занимаются непосредственно добычей и разведкой,
2. компании, которые перерабатывают и поставляют готовую продукцию.

Первый тип компаний обычно сильнее всего страдает от падения цен на нефть.

Дело в том, что цены на нефть определяются рыночным путем, но расходы таких компаний обычно имеют фиксированный характер.

Если добыча барреля стоит дороже, чем продажа барреля на рынке, добывающие компании начинают нести убытки.

Причем более сложные операции по бурению, которые обходятся дороже, подвержены более сильному влиянию цен на нефть.

Иногда компания временно прекращает работу на скважине и запускает ее вновь, как только цена на нефть растет.

Компании, которые занимаются переработкой и поставкой готовой продукции не так сильно зависят от цен на нефть, так как они получают прибыль от покупки нефти и продажи готовой продукции с добавленной стоимостью.

Соответственно, их прибыль будет оставаться стабильной даже при колебаниях стоимости нефти.

Сегодня большинство крупных компаний имеют в своем составе обе составляющих.

То есть они занимаются разведкой бурением и добычей, а также производством продукции, переработкой и поставкой на рынки.

Акции таких компаний падали в цене во время снижения цен на нефть так как они участвуют в разведке, разработке и добыче.

Однако чистые игроки, то есть компании, которые не занимаются переработкой и продажей пострадали от падения цен на нефть еще сильнее.

Что касается игроков на рынке переработки и продажи, они только выиграли от падения цен на нефть.

В следующей таблице показаны изменения цен акций компаний за шестимесячный период.

Рассматриваются все три типа компаний:

Промышленные компании

В период низких цен, давление оказывается не только на нефтяные компании.

Производители и строители также испытывают проблемы, так как та же добыча требует закупки различных инструментов.

В конце 2015 года, нефтедобывающие компании не начинали работу с новыми месторождениями, а наоборот, сокращали добычу на уже разработанных.

Соответственно, страдали компании, производящие сталь, станки и запчасти, а также тяжелое оборудование.

Крупнейшие производители стали в США US Steel и ArcelorMittal потеряли 30% в стоимости их акций за 6 месяцев с сентября 2014 года по февраль 2015.

Caterpillar, поставляющий карьерные грузовики и другую промышленную технику, потерял 18% в стоимости акций за тот же период.

36,31% стоимости акций потерял и Halliburton, компания специализирующаяся на различных услугах в сфере нефтедобычи.

Еще одна компания из сектора услуг в этой индустрии Schlumberger потеряла 21% в стоимости своих акций.

Финансовые компании

Когда цена нефти высока, появляется целый поток инвестиций в добычу нефти. Однако входить в эту индустрию при дешевой нефти смысла нет.

Одним из ключевых примеров является бум сланцевой нефти в 2000-х, который позволил США стать чистым экспортером нефти.

Причем добыча сланцевой нефти обходится дороже. В период падения цен на нефть, многие компании были вынуждены сокращать рабочие места и сворачивать добычу.

Некоторые даже стали банкротами. Держатели долговых бумаг в этом секторе несли убытки.

Крупнейшие игроки финансового сектора США стараются диверсифицировать свои инвестиции и хеджировать риски от займов энергетическому сектору.

Некоторые мелкие компании подвержены существенному риску. Региональные банки в нефтедобывающих регионах первыми стали жертвами падения цен на нефть.

Например, акции канадского банка Canadian Bank of Nova Scotia упали на 19,12%, так как банк принимал активное участие в финансировании операций по добыче сланцев.

Техасский банк Texas bank Cullen/Frost Bankers потерял более 10%, так как около 12% активов было именно в энергетическом секторе. Более 7% потерял Texas Capital Bank.

Выводы

Цены на нефть влияют на компании во многих секторах, даже те, которые не работают напрямую с добычей, переработкой или продажей.

Последний рост цен на нефть был достаточно мягким и не оказал значительного влияния на потребителя.

Однако опытные инвесторы внимательно следят за ситуацией на рынке нефти. Дело в том, что колебания на рынке имеют серьезное влияние на экономику США.