Казначейские облигации
Казначейская облигация — это долговая ценная бумага с фиксированной ставкой от правительства США.
Срок обращения таких бумаг составляет более 10 лет. Казначейские облигации платят процент каждые полгода, а получаемый доход облагается налогом только на федеральном уровне.
Казначейские облигации считаются безрисковыми активами, так как выпускаются правительством США и риски дефолта по ним минимальны.
Казначейские облигации представляют собой один из 4 типов долговых ценных бумаг, выпускаемых Министерством финансов США на покрытие расходов правительства.
К ним относятся казначейские чеки, казначейские ноты, казначейские облигации и защищенные от инфляции казначейские ценные бумаги.
Ценные бумаги отличаются друг от друга по сроку обращения и платежам по купону.
Все они являются своего рода индикаторами в своих секторах, так как они выпущены правительством США, практически не представляют рисков.
Сроки обращения казначейских облигаций
Сроки обращения таких ценных бумаг могут варьироваться от 10 до 30 лет. Они выпускаются с номиналом в $1000 и процент по ним выплачивается каждые полгода.
Облигации продаются через аукцион, и максимальное количество для покупки составляет $5 млн в случае, если у заявки нет конкурентов и 35% в случае, если заявка не одна.
Если есть еще заявки, тот, кто их выставляет, может выбрать предлагаемые проценты.
В случае, если заявка одна, покупатель не может выбирать процент. После аукциона, облигация может продаваться на вторичном рынке.
Причем вторичный рынок казначейских облигаций отличается достаточно высокой активностью, что делает инвестиции в эту сферу очень ликвидными.
На вторичном рынке может меняться стоимость облигаций. Таким образом, стоимость облигации и ставка на аукционе определяют эти же параметры при работе на вторичном рынке.
Казначейские облигации ничем не отличаются от других ценных бумаг этого типа с точки зрения корреляции цены и доходности.
Если цена падает, доходность растет и наоборот, если цена облигации растет, падает ее доходность.
На рынке с фиксированным доходом, доходность казначейских облигаций участвует в формировании кривой доходности, которая включает в себя весь спектр инвестиций, предлагаемых правительством США.
Кривая доходности отражает доходность к сроку погашения и имеет чаще всего восходящий уклон, так как при меньшем сроке обращения ставки обычно ниже, чем при большем сроке обращения.
Однако, когда облигации с более длительным сроком обращения начинают пользоваться спросом, кривая доходности может перевернуться.
При этом, у облигаций с большим сроком обращения доходность будет ниже, чем у краткосрочных.
Связанные термины
Казначейская нота
Под этим термином понимают ценную бумагу правительства США с фиксированной ставкой и сроком обращения от года до 10 лет.
Казначейский чек
Казначейский чек – это краткосрочная облигация правительства США со сроком обращения менее одного года.
Что такое 10 летняя казначейская нота
10 летняя казначейская нота – это долговая облигация, выпущенная правительством США со сроком погашения 10 лет.
Облигации, гарантированные правительством
Такой вид долговых бумаг выпускается правительством США и рассматривается инвесторами как облигация без риска.
Доходность казначейских облигаций
Под этим термином понимают прибыль при инвестировании, выраженную в процентах, получаемую от капиталовложений в облигации правительства США.
Облигация
Эта инвестиция с фиксированным доходом в которой инвестор дает в долг средства правительству или компании на определенный срок и по фиксированной процентной ставке.