Десять лучших в мире нефтяных компаний
Даже в эпоху дешёвых солнечных батарей большая часть мировой энергии всё ещё производится из остатков лесов Юрского периода, и многие компании зарабатывают на нефти миллиарды долларов.
Давайте рассмотрим десятку лучших компаний мира в нефтяном секторе.
Топ-10
Financial Times 500 (FT 500) – это ежегодно обновляемый рейтинг крупнейших компаний мира по ключевым критериям.
Для сравнения крупнейших нефтяных компаний мира мы будем использовать три таких критерия: оборот (выручка), рыночная стоимость (рыночная капитализация) и чистая прибыль.
Главным фактором в рейтинге будет чистый доход, так как именно прибыль имеет решающее значение для инвестора.
| Компания | Страна | Рыночная стоимость в млн $ | Оборот в млн $ | Чистый доход в млн $ | Общая сумма активов в млн $ |
| Газпром (OGZPY) | Россия | 91 289,40 | 159 767,70 | 35 474,90 | 408 893,50 |
| Exxon Mobil Corp. (XOM) | США | 422 098,30 | 390 247,00 | 32 580,00 | 346 808,00 |
| BP plc (BP) | Великобритания | 147 771,10 | 400 666,60 | 24 782,80 | 304 705,20 |
| Chevron Corp. (CVX) | США | 227 014,70 | 211 772,00 | 21 423,00 | 250 799,00 |
| PetroChina Company Limited (PTR) | Китай | 220 893,70 | 372 996,90 | 21 407,20 | 385 015,40 |
| Royal Dutch Shell plc (RDS.A) | Великобритания | 238 993,50 | 476 860,00 | 17 300,70 | 351 727,20 |
| Total S.A. (TOT) | Франция | 155 984,80 | 235 867,40 | 11 593,40 | 234 452,50 |
| China Petroleum & Chemical Corporation или Sinopec Limited (SHI) | Китай | 96 667,80 | 468 003,60 | 10 923,90 | 228 433,90 |
| Petróleo Brasileiro S.A. или Petrobras (PBR) | Бразилия | 88 517,80 | 129 081,30 | 9 979,00 | 312 629,00 |
| ConocoPhillips Co. (COP) | США | 86 358,30 | 56 185,00 | 9 156,00 | 118 057,00 |
Из этой таблицы можно сделать вывод, что Газпром является очень сильно недооценённым, и это на самом деле верно.
Компания лидирует как по активам, так и по чистой прибыли, при этом её рыночная капитализация всего 91 млрд долларов, тогда как у Exxon Mobil, занимающей второе место в списке, она составляет 422 млрд долларов.
Если бы в этой сфере наблюдалась конвергенция цен, то, несомненно, аналогичные компании, производящие одни и те же товары, в итоге оказались бы примерно равными по капитализации.
Тем не менее, есть довольно много причин для разницы в рыночной капитализации, и они в какой-то степени относятся ко всем компаниям в списке, которые базируются не в США.
У американских компаний общая сумма активов и рыночная капитализация почти равны между собой.
Однако среди компаний не из США наблюдаются более значительные разрывы между общей суммой активов и рыночной капитализацией, что особенно заметно на примере Газпрома и Petrobras на крайнем конце.
Этот разрыв отражает неуверенность в отношении политической и экономической стабильности страны, в которой базируется компания.
“Газпром” является недооценённым, потому что эта компания работает в рублях и сильно привязана к российской экономике, а точнее, к российскому правительству.
В тех случаях, когда разрыв является особенно большим, это связано с тем, что инвесторы не хотят оставлять свои инвестиции под юридической и финансовой юрисдикцией политической партии, которая находится у власти.
В других случаях низкая рыночная капитализация говорит о конкретных недостатках, таких как низкая доходность активов или наличие активов в проблемных областях.
Например, цена акций BP в 2014 году сильно упала, когда были введены санкции против России, так как этой компании принадлежит 20% акций нефтяной компании Роснефть, контрольный пакет которой находится у правительства России.
Итог
Также интересно наблюдать, какие показатели имеют компании из разных частей мира (например, в нашем списке только три компании из США, и уже две компании из Китая).
Но самый важный вывод заключается в том, что нефть – это действительно глобальная индустрия, которая в ближайшее время никуда не денется.
Если вы хотите инвестировать в эту отрасль, за пределами США тоже есть сильные компании – большие и малые – на которые стоит обратить внимание.