Перечисленные ниже акции ресторанного сектора имеют самую высокую доходность в прогнозах на 2020 год
Bank of America оптимистично смотрит на эти акции ресторанного бизнеса США
Уверенный рост экономики США подтолкнул фондовый рынок к рекордным максимумам в 2019 году, но условия в ресторанной отрасли были сложными. Аналитик Bank of America Грегори Франкфорт говорит, что тенденции экономического роста в сфере продаж смещают позиции на рынке от более слабых ресторанов к более сильным брендам, что делает выбор акций критически важным для инвесторов.
Недавно Франкфорт обновил свои прогнозы в отношении ресторанов по общей доходности в 2020 году (рост прибыли плюс дивиденды). По данным Bank of America, следующие девять предприятий общественного питания должны получить самую высокую общую доходность в течение следующего года.
Купить лучшие акции компаний ресторанного сектора можно у брокера Тинькофф Инвестиции или Exante.
Chipotle Mexican Grill (тикер: CMG)
По мнению Франкфорта, Chipotle является одной из лучших быстрорастущих ресторанных компаний для тех, кто выбирает долгосрочную инвестиционную стратегию.
В третьем квартале компания Chipotle сообщила о росте продаж на 11%, а также о росте числа посетителей на 7,5% и увеличении среднего размера чека на 3,5%. Франкфорт считает, что потенциал роста стоимости акций может быть ограничен недавними уровнями, но краткосрочные перспективы роста Chipotle должны свидетельствовать в пользу покупки акций.
Bank of America прогнозирует общую доходность в 2020 году в размере 23,9%, что является самым высоким показателем среди всех указанных здесь организаций. У CMG нейтральный рейтинг, а плановая цена на акции составляет 850$.
Dominos Pizza (DPZ)
Компания Dominos Pizza сообщила о росте продаж в США на 2,4% в прошлом квартале, но Франкфорт заявляет, что рост продаж в международных ресторанах всего на 1,7% был разочаровывающим.
Он говорит, что стратегия ускорения открытия ресторанов и принесения в жертву роста повторных продаж, чтобы получить долю рынка конкурентов, является отличным способом борьбы с падением маржи. Bank of America прогнозирует, что Dominos сможет поддержать общую доходность на уровне 14,5% в 2020 году.
Это самый высокий показатель среди всех акций с рейтингом Buy в данном списке. В дополнение к рекомендации к покупке, плановая цена на акции DPZ составляет 295$.
McDonalds Corp. (MCD)
Инвесторы McDonalds были застигнуты врасплох, когда генеральный директор Стив Истербрук покинул компанию в ноябре из-за обвинений в неподобающих отношениях с коллегой. Истербрук с 2015 года возглавлял переориентацию деятельности Mcdonalds в сторону технологий, но Франкфорт говорит, что начатое Истербруком дело находится в хороших руках – у нового генерального директора Криса Кемпчински, который возглавляет компанию с 2017 года.
Франкфорт считает, что руководство должно успокоить акционеров, обновив свою долгосрочную повестку дня. Bank of America прогнозирует общую доходность Mcdonalds в 2020 году на уровне 14,2%. Акции компании рекомендуются к покупке, а плановая цена на них составляет 230$.
Darden Restaurants (DRI)
Darden Restaurants – это управляющая компания для Olive Garden и LongHorn Steakhouse. Франкфорт говорит, что рост повторных продаж в третьем квартале в Olive Garden (2,2%) и LongHorn (2,6%) помог компенсировать снижение продаж у других небольших брендов. Франкфорт также заявляет, что способность Darden Restaurants поддерживать маржу при одновременном росте продаж редко встречается среди конкурентов-ресторанов быстрого питания, которые обычно бьются над задачей повышения уровня продаж.
Преимущество масштаба Darden Restaurants должно помочь компании продолжать превышать прогнозы размера прибыли. Bank of America прогнозирует 13,2% общей доходности компании в 2020 году. Акции компании Darden Restaurants рекомендуются к покупке. Их плановая цена составляет 130$.
The Cheesecake Factory (CAKE)
Компания The Cheesecake Factory в последние годы испытывала трудности, и инвесторы пережили падение цен на акции на 26% с конца 2016 года. По мнению Франкфорта, сделка по выкупу компании Fox Restaurants за 353 млн долларов сгенерирует прибыль в четвёртом квартале, по меньшей мере, в 12 центов на акцию.
Но руководство последовательно доказало, что предприятие может обеспечить положительный рост повторных продаж. Размер дивидендов Cake составляет 3,3%. Это самый высокий показатель из всех акций в данном списке. Bank of America прогнозирует общую доходность в размере 12,6% в 2020 году. Акции имеют нейтральный рейтинг, а плановая цена составляет 45$.
Wendys Co. (WEN)
Компания Wendys сообщила о росте повторных продаж в североамериканских ресторанах в прошлом квартале на 4,4%, отчасти благодаря возвращению своих острых куриных наггетсов. Франкфорт говорит, что смелая стратегия Wendys является довольно рискованной, учитывая, что её затраты на рекламу составляют около 10% от бюджета Taco Bell в размере 500 млн долларов.
Однако Франкфорт заявляет, что агрессивные цели реструктуризации Wendys в 2020 году, похоже, достигнут своей цели. Bank of America прогнозирует 12,4% общей доходности для акционеров в 2020 году. Акции компании имеют нейтральный рейтинг, а плановая цена составляет 21$.
Restaurant Brands International (QSR)
Restaurant Brands International – это управляющая компания брендов Burger King и Tim Hortons. В прошлом квартале международный рост повторных продаж в Burger King составил 6,5%. Сеть Burger King выпустила свой Impossible Burger в августе прошлого года, а Impossible Whopper должен увеличить рост продаж в США примерно на 2% в ближайшей перспективе. К сожалению, наценка на бургер в 1$ по сравнению с Whopper может оказаться долгосрочной проблемой.
Bank of America прогнозирует, что общая доходность в 2020 году составит 11,7%. Акции компании имеют нейтральный рейтинг, а плановая цена составляет 72$.
Yum Brands (YUM)
Yum – это глобальная компания ресторанного сектора, которая управляет брендами Pizza Hut, Taco Bell и KFC. Рост повторных продаж в третьем квартале составил 4% для Taco Bell, 3% для KFC и 0% для Pizza Hut, что представляет собой замедление по всем направлениям. Франкфорт говорит, что у Yum есть возможности на международном рынке, особенно с её брендом KFC.
Однако замедление роста и полная оценка могут ограничить рост для инвесторов. По оценкам Bank of America, Yum принесет 10,5% общей доходности в 2020 году. Акции компании имеют нейтральный рейтинг, а плановая цена составляет 108$.
Starbucks Corp. (SBUX)
Сеть Starbucks показала впечатляющий рост повторных продаж на 5% в США и на 6% в Китае в прошлом квартале. Рост в Китае увеличился на 2% по сравнению с прошлым годом, несмотря на замедление экономического роста и усиление конкуренции. В США развитие бонусной программы ускоряется, а расходы на одного участника растут. Франкфорт говорит, что Starbucks – одна из немногих по-настоящему крупных компаний с высоким уровнем капитализации в ресторанном секторе.
Bank of America прогнозирует 9,9% общей доходности для акционеров в 2020 году. Акции компании рекомендуются для покупки, а плановая цена составляет 97$.