Многие из лучших дивидендных акций 2020 года имеют относительно низкую волатильность, высокую доходность и привлекательную стоимость.
Лучшие дивидендные акции 2020 года
Когда начался год, акции уже примерно 11 лет находились в самом продолжительном восходящем тренде в истории Уолл-Стрит, и американская экономика выглядела столь же устойчивой. Уровень безработицы в 3,5% был самым низким за последние 50 лет. Всего через несколько месяцев процентные ставки упали до нуля, доходность десятилетних казначейских облигаций снизилась до 1%, и более 20 миллионов рабочих мест исчезло, уничтожив все достижения со времён кризиса 2008 года.
Поскольку ориентированные на доход инвесторы изо всех сил пытаются найти инвестиции с хорошей прибыльностью, мы решили составить список 15 лучших дивидендных акций для покупки в 2020 году. Каждый из них предлагает потенциал для повышения стоимости и доходности, которой не могут похвастаться 10-летние казначейские облигации. Давайте рассмотрим лучшие акции с высокой дивидендной доходностью.
Bristol-Myers Squibb (тикер: BMY)
- Рыночная капитализация: 130 млрд долларов.
- Дивидендная доходность: 3%.
- Коэффициент выплат: 207%.
Фармацевтический гигант Bristol-Myers Squibb в прошлом году поглотил конкурирующую фармацевтическую компанию Celgene и заработал 28% прибыли, однако в 2020 году его результаты гораздо скромнее, хотя это всё ещё одна из лучших дивидендных акций для покупки на данный момент. Как это обычно бывает с производителями лекарств, сила BMY связана с текущей линейкой продукции, а также каналами производства и распределения. Лекарство от рака Opdivo приносит почти 2 млрд долларов каждый квартал.
Приобретение Celgene даёт компании источник прибыли в размере 10 млрд долларов ежегодно в виде Revlimid, и аналитики ожидают, что в течение следующих пяти лет BMY будет ежегодно увеличивать прибыль на 15%. Текущий коэффициент выплат искусственно завышен из-за кратковременного падения прибыли, но в середине июня один из директоров компании совершил крупную инсайдерскую покупку, что является бычьим показателем.
Medifast (MED)
- Рыночная капитализация: 1,4 млрд долларов.
- Дивидендная доходность: 3,8%.
- Коэффициент выплат: 58%.
Лучшие дивидендные акции – это обычно те, что могут позволить себе выплачивать акционерам хорошие ежеквартальные дивиденды, желательно стабильные и растущие) и обещают возможность солидного прироста капитала. Компания Medifast, которая продает здоровое питание для разработанных её же специалистами программ похудения, выполняет оба требования. Как показывает коэффициент выплат, она выделяет менее 60% прибыли для финансирования своих дивидендов, а остальные деньги использует для развития своего бизнеса.
Ожидается, что прибыль будет расти на 20% ежегодно в течение следующих пяти лет, при этом акции MED торгуются примерно на уровне в 19 раз выше прибыли – неплохая цена для такого высокого ожидаемого роста. Потенциал повышения цены выглядит привлекательнее, чем дивиденды, хотя инвесторам следует знать о довольно высокой волатильности в целом.
Energy Transfer (ET)
- Рыночная капитализация: 20 млрд долларов.
- Дивидендная доходность: 15,5%.
- Коэффициент выплат: 170%.
Справедливо будет сказать, что энергетический сектор в 2020 году принёс не лучшие результаты. Energy Transfer – это газопроводная компания, зарегистрированная в качестве коммандитного товарищества с ограниченной ответственностью или MLP. Эта структура, похожая на инвестиционные трасты недвижимости, позволяет MLP использовать сквозную схему работы, в которой организация избегает корпоративных налогов и вместо этого распределяет свои денежные потоки среди инвесторов.
Данная схема позволяет выплачивать большие дивиденды, и 90 000 миль трубопроводов Energy Transfer, проходящих через 38 штатов, генерируют множество денежных потоков, поскольку компания собирает плату за всё, что она транспортирует. В эпоху невероятно низких процентных ставок ET с доходностью в 15% становится одной из лучших дивидендных акций оставшейся части 2020 года.
Самые худшие опасения по поводу снижающегося на фоне пандемии спроса, скорее всего, остались в прошлом, и консенсусные целевые уровни цен предполагают рост почти на 50%.
British American Tobacco (BTI)
- Рыночная капитализация: 85 млрд долларов.
- Дивидендная доходность: 6,9%.
- Коэффициент выплат: 65%.
В энергетическом секторе много высокодоходных инвестиционных возможностей, но табачная промышленность с незапамятных времён также является известным генератором денежных потоков. Совсем небольшое количество глобальных гигантов в этом пространстве имеет глобальное присутствие, сравнимое с British American, которая в обычное время стоит примерно 100 млрд долларов.
В линейку брендов компании входят Camel, Lucky Strike, Dunhill, Pall Mall, Newport, Natural American Spirit, Kool, нюхательный табак Grizzly и электронные сигареты Vuse, а также многие другие. Хотя в 2019 году акции выросли более чем на 40%, BTI остаётся сильно перепроданной после жёсткой коррекции 2018 года, связанной с популярностью вейпинга, а также пандемии 2020 года.
При цене примерно в девять раз выше форвардной прибыли этот устойчивый гигант с доходностью почти 7% является идеальным вариантом для консервативных инвесторов.
AbbVie (ABBV)
- Рыночная капитализация: 167 млрд долларов.
- Дивидендная доходность: 4,9%.
- Коэффициент выплат: 78%.
Крупнейшая фармацевтическая фирма AbbVie, один из двух брендов среди лучших дивидендных акций 2020 года, которые также входили в список в прошлом году, производит самый продаваемый в мире препарат Humira. Доходность AbbVie в 2019 году была поставлена под угрозу из-за неожиданной покупки производителя ботокса Allergan за 63 млрд долларов со значительной надбавкой в 45%. Рынки волновались из-за того, что ABBV слишком много переплачивает за Allergan, но в середине года акции резко отскочили вверх.
Резкое падение рынка в 2020 году сменилось столь же резким отскоком, и компания уверенно опережает рынок. Тем не менее, ABBV торгуется на уровне всего лишь в восемь раз выше форвардной прибыли. ABBV выплачивает стабильные дивиденды и ежегодно увеличивает их размер в течение 47 лет подряд.
AT&T (T)
- Рыночная капитализация: 208 млрд долларов.
- Дивидендная доходность: 6,9%.
- Коэффициент выплат: 104%.
Как и AbbVie, телекоммуникационный гигант AT&T является одним из членов элитного клуба дивидендных аристократов, куда входят компании из индекса S&P 500, которые увеличивают свои дивиденды каждый год в течение более чем трех десятилетий. Как одному из основных игроков в олигополистическом бизнесе беспроводных услуг, AT&T приходится выдерживать конкуренцию с несколькими крупными американскими компаниями.
Помимо предоставления услуг интернета и сотовой связи, AT&T является вертикально интегрированной компанией, владеющей подразделениями из сферы кабельного и спутникового телевидения, а также – после покупки Time Warner за 104 миллиарда долларов в 2018 году – большей частью контента, распространяемого через эти каналы.
Важно иметь в виду, что AT&T не относится к числу акций роста и скорее может рассматриваться как инвестиция, которая позволяет сохранить капитал и приносит солидный доход, что является одной из главных прерогатив руководства компании.
Discover Financial Services (DFS)
- Рыночная капитализация: 15 млрд долларов.
- Дивидендная доходность: 3,2%.
- Коэффициент выплат: 26%.
DFS, часто упускаемый из виду четвёртый эмитент кредитных карт после Visa (V), Mastercard (MA) и American Express (AXP), представляет собой компанию, которая демонстрирует стабильный рост из года в год. Размер дивидендов DFS, который ранее находился на уровне 2,1%, теперь составляет более 3% после неоправданно быстрого снижения цены акций в первой половине 2020 года. Поскольку в настоящее время компании требуется только четверть дохода, чтобы финансировать эти дивиденды, высока вероятность увеличения выплат.
Если отбросить доходность, намного превышающую показатели 10-летних казначейских облигаций, то потенциал роста капитала является тем, что делает DFS одной из лучших дивидендных акций, рекомендуемых для покупки в 2020 году. Соотношение цены и прибыли акций находится на уровне примерно 8, что значительно ниже пятилетнего среднего соотношения P/E, равного 10,8, а соотношение цена/прибыль/рост у DFS имеет экстремально низкое значение 0,8.
Johnson & Johnson (JNJ)
- Рыночная капитализация: 370 млрд долларов.
- Дивидендная доходность: 2,8%.
- Коэффициент выплат: 58%.
В начале 2020 года казалось, что у экономики всё очень хорошо – количество рабочих мест в США увеличивалось в течение 10 лет подряд (самая длинная полоса за 80 лет доступных данных) – но невозможно было предсказать, когда произойдёт разворот. JNJ имеет хорошие позиции, чтобы держаться лучше рынка в период спада, поскольку акции сектора здравоохранения часто демонстрируют результаты лучше среднерыночных в конце бычьих трендов и рецессий.
Благодаря своим гигантским размерам, отличной диверсификации и 58-летней истории роста дивидендов Johnson & Johnson является обязательным элементом в любом консервативно управляемом портфеле, ориентированном на доход, и тот факт, что JNJ работает над созданием перспективной кандидатной вакцины, тоже не вредит репутации компании.
Brookfield Renewable Partners (BEP)
- Рыночная капитализация: 8,5 млрд долларов.
- Дивидендная доходность: 4,4%.
- Коэффициент выплат: 88% от FFO.
Brookfield Renewable, одна из лучших энергетических акций для покупки в этом году, существенно отличается от остальных лучших дивидендных акций 2020 года. Во-первых, технически BEP организована в форме MLP, что позволяет компании избежать корпоративных налогов, выплачивая обязательные дивиденды. Традиционные коэффициенты P/E здесь не применяются, поскольку более важным является показатель средства от операций (FFO), а не доходы.
Brookfield Renewable – это своего рода гибрид между энергетической и коммунальной компанией, продающей электроэнергию, которую она производит с помощью гидроэлектростанций, ветра, солнца и других возобновляемых источников. BEP стремится увеличивать дивиденды на 5-9% ежегодно. В прошлом году показатель FFO вырос на 13%.
Healthpeak Properties (PEAK)
- Рыночная капитализация: 14 млрд долларов.
- Дивидендная доходность: 5,6%.
- Коэффициент выплат: 289%.
Как и Brookfield, компания Healthpeak Properties немного отличается от большинства других в этом списке за счёт своей структуры: это REIT, которые, как и MLP, могут не платить корпоративный налог, если будут соблюдать определённые правила. Одно из таких правил говорит о том, что компания должна ежегодно распределять между акционерами не менее 90% своего дохода.
Предоставляя инвесторам возможность косвенно участвовать в рынке недвижимости, PEAK специализируется на высококачественной медицинской недвижимости, такой как дома престарелых, медицинские офисы и научные центры. Акции PEAK торгуются на уровне в 15 раз выше FFO и считаются одним из лучших вариантов для покупки в 2020 году, отчасти из-за способности стабилизировать и хеджировать общерыночный портфель. В начале 2020 года пандемия подвергла этот тезис сомнению.
Duke Energy Corp. (DUK)
- Рыночная капитализация: 59 млрд долларов.
- Дивидендная доходность: 4,6%.
- Коэффициент выплат: 74%.
Самые лучшие дивидендные акции являются инвестициями типа сделал и забыл, которые вы можете купить и не думать о них, крепко спать по ночам, видя во сне ежеквартальные дивидендные чеки. Эта степень безопасности сделала региональную коммунальную компанию Duke Energy членом этого списка, а также списка лучших голубых фишек для покупки в 2020 году.
Компания, которая продает электроэнергию и природный газ более чем девяти миллионам потребителей в Каролине, Теннесси и Флориде, а также на Среднем Западе, торгуется на уровне в 16 раз выше прибыли. Коммунальные акции, такие как DUK, являются фаворитом у ориентированных на доход инвесторов, стремящихся к стабильности и предсказуемости.
И акции DUK в этом году оказались гораздо менее волатильными, чем рынок в целом. К сожалению многих американцев, чеки могут перестать приходить, но счета будут приходить всегда.
NetEase (NTES)
- Рыночная капитализация: 57 млрд долларов.
- Дивидендная доходность: 1,07%.
- Коэффициент выплат: 45%.
Следующая компания сильно отличается от средних дивидендных акций в этом списке. Во-первых, это технологическая акция. Во-вторых, она китайская. В-третьих, она относится к сегментам электронной коммерции и онлайн-игр, при этом использует новую дивидендную политику, которая подходит только для более агрессивных, стремящихся к росту инвесторов. NetEase лучше всего известна как компания из сферы онлайн-игр, предлагающая многие из самых популярных компьютерных и мобильных игр в Азии.
Эта специализация позволила NTES избежать спада 2020 года, причём её акции в первом полугодии выросли более чем на 30%. В долгосрочной перспективе NTES планирует выплачивать от 20 до 30% квартальной прибыли в качестве дивидендов. Чистая выручка NTES в первом квартале также выросла на 18%.
Intel Corp. (INTC)
- Рыночная капитализация: 249 млрд долларов.
- Дивидендная доходность: 2,2%.
- Коэффициент выплат: 24%.
Ещё одна (совершенно другая) технологическая компания, прошедшая в топ дивидендных акций 2020 года, – это Intel, гигантский производитель полупроводников и член индекса Dow, а также одна из двух акций, которые вошли в списки лучших дивидендных акций в 2019 и 2020 годах. INTC пытается реинвестировать свою прибыль и перевести основной акцент на использование данных, так как её центры обработки данных в настоящее время приносят около 33% всей выручки.
При цене менее чем в 12 раз выше форвардной прибыли INTC не только является дивидендной акцией категории голубых фишек, но и имеет хорошую оценку. Это ещё одна доходная акция с волатильностью меньше, чем у рынка в целом, и на сегодняшний день значительно опережает S&P 500.
McDonalds (MCD)
- Рыночная капитализация: 136 млрд долларов.
- Дивидендная доходность: 2,7%.
- Коэффициент выплат: 63%.
Достойными внимания инвесторов акции McDonalds делают не только доходность примерно в 3%, но также жизнеспособность этой компании. С 1976 года этот гигант сферы быстрого питания ежегодно увеличивал свои дивидендные выплаты. В разгар кризиса 2008 года акции MCD обошли индекс S&P на 46 процентных пунктов, поскольку потребители и инвесторы в равной степени устремились к золотым аркам.
Хотя акции торгуются на уровне в 24 раза выше форвардной прибыли и могут показаться полностью оценёнными, инвесторы готовы платить за надёжность почти на любом рынке, что делает MCD одной из лучших дивидендных акций для покупки в 2020 году. Несмотря на потерю позиций на фоне вызванного пандемией спада, в 2020 году акции примерно идут в ногу с рынком.
Novartis (NVS)
- Рыночная капитализация: 205 млрд долларов.
- Дивидендная доходность: 3,4%.
- Коэффициент выплат: 54%.
И последней, но не менее важной среди лучших дивидендных акций на 2020 год является Novartis, крупный швейцарский производитель лекарств, также названный одной из лучших голубых фишек, рекомендованных для покупки в этом году. Благодаря сверхпопулярным препаратам, таким как Cosentyx и Entresto, добавленным в портфель компании в прошлом году, выручка выросла в целом на 9%.
При скромной оценке примерно в 16 раз выше форвардной прибыли, NVS сделала ряд смелых приобретений с начала 2018 года, когда пост генерального директора занял Вас Нарасимхан. Самым последним крупным приобретением является компания Medicines, которая разработала потенциальный препарат для борьбы с высоким уровнем холестерина и сердечно-сосудистыми заболеваниями, который уже представлен регуляторам США и Евросоюза.