Десятилетние казначейские облигации представляют собой долговые ценные бумаги, выпускаемые правительством США со сроком погашения в 10 лет с момента выпуска.
Они предусматривают процентную ставку с фиксированным процентом и выплатой каждые 6 месяцев.
Также, владельцам таких бондов выплачиваются основные суммы долга по достижению срока погашения. Правительство США таким образом финансирует свои расходы.
Американское государство выпускает три разных типа долговых ценных бумаг для инвесторов, которые отличаются сроком обращения: казначейские чеки, ноты и бонды.
Чеки выпускаются на небольшой срок до двух лет. В основном, они эмитируются на сроки в 4, 8, 13, 26 и 52 недели.
По сравнению с нотами или бондами, у них нет выплат по купонам. Инвесторам выплачивается номинал в момент погашения.
Казначейские ноты предлагаются сроком до 10 лет. Соответственно, этот инструмент является долгосрочным.
Также, ноты могут предлагаться со сроками 2, 3, 5 и 7 лет.
10-летние казначейские ноты, а также инструменты этого типа с меньшим сроком обращения предлагают выплаты купона каждые полгода и не относятся к инструментам с нулевой премией.
10-летние казначейские ноты относятся к наиболее популярным инструментам и их доходность часто используется как отправная точка для остальных процентных ставок, в том числе по ипотечным кредитам.
Казначейские бонды, как и казначейские ноты предполагают выплаты по купону каждые полгода, но выпускаются на срок до 30 лет.
Ниже представлен график доходности 10-летних облигаций Казначейства США за 2018 год.
Доходность росла большую часть года, что повышало ожидания роста процентной ставки от ФРС. Однако, как только эти ожидания снизились, упала и доходность.
Преимущества инвестирования в казначейские ноты
К преимуществам инвестиций в долговые ценные бумаги Министерства финансов США можно отнести то, что процентные ставки по ним не подлежат налогообложению на уровне штата.
Однако на федеральном уровне, они подпадают под налоговое законодательство США.
Казначейство США продает 10-летние ноты и ноты с меньшим сроком обращения, а также чеки и бонды через сайт TreasuryDirect, причем как в форме акциона, так и без нее с минимальной суммой инвестиций от $100.
Купить такие облигации можно также через банк или брокера.
Инвесторы могут выбирать, будут ли они держать казначейские ноты до срока погашения или продадут их раньше через вторичный рынок.
Здесь нет минимального срока владения.
Несмотря на то, что Министерство финансов выпускает ноты с более коротким сроком обращения каждый месяц, новые 10-летние облигации выпускаются только в феврале, мае, августе и ноябре.
Все казначейские ноты выпускаются в электронном виде.
Это значит, что инвесторы не хранят бумажные версии облигаций, которые относятся к той или иной ценной бумаге. То же самое в полной мере относится и к акциям.
Связанные термины
30-летние облигации
Тридцатилетние казначейские облигации являются ценными бумагами, выпускаемыми Министерством финансов США со сроком погашения в 30 лет.
Ранее эти долговые бумаги были своего рода индикаторами, хотя теперь больше внимания обращается именно на 10-летние казначейские долговые бумаги.
Доходность казначейских облигаций США
Под доходностью казначейских облигаций США подразумевается прибыль от инвестиций, выраженная в процентах для тех, кто является держателем американских правительственных долговых бумаг.
Бюджет казначейских облигаций
Под бюджетом казначейских облигаций понимается ежемесячная публикация по подсчету бюджета федерального правительства.
Индекс казначейских облигаций
Индекс казначейских облигаций основан на кривой ежедневной доходности государственных казначейских облигаций США и используется повсеместно для расчета ипотечных ставок.
Нота
Под нотой понимают финансовую ценную бумагу, имеющую обычно более длительный чем у чека срок обращения. При этом, срок ее обращения, обычно, более короткий, чем у бонда.
Правительственные ценные бумаги
К правительственным ценным бумагам относятся бонды (или долговые обязательства) выпускаемые правительством с обязательством выплатить основной долг в момент погашения.